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——20170416《金融监管成为下个阶段主要矛盾》：年度策略《平衡木上的舞蹈》中，我们即认为金融去杠杆是影响今年宏观流动性及股市的重要因素。后续金融去杠杆的影响将继续发酵，在当前金融监管已成为市场主要矛盾的前提下，我们对股市保持谨慎。——20171127发布2018年年度策略《大创新时代》：我们正处在新一轮创新周期的起点，各项条件已然具备。与上一轮小公司的模式创新不同，这一轮创新主要以大公司引领的技术创新为特征。六个方面的因素正在催化这个“大创新时代”。我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段，多个细分制造业龙头，正快速地进入“量”到“质”的升级发展中！关注五大创新硬科技行业推荐：电子、通信、大机械（含军工）、医药、电车。

最后，复习下环环上午推送的一篇文章：中国3月进口美国大豆数量剧减！中国进口大豆的来源结构在3月份发生变化。中国海关总署24日发布的数据显示，3月份中国自美国进口大豆310万吨，同比大幅减少27%。与此同时，中国从巴西进口的大豆则上升至233万吨，同比增长超过30%。中国海关总署的数据还显示，3月中国从俄罗斯进口的大豆比去年同期增长了一倍，达到了15万吨。路透社认为，中国大豆进口来源结构受到中美两国间不断升级的贸易摩擦影响。

6月13日，英国保守党下任党魁的候选人将面临第一次党内投票。随着前首相特雷莎·梅黯然辞职，英国脱欧进程再次被国内政治斗争打破。离英国脱欧的最终期限10月31日已在迫近，脱欧棘手的问题仍然悬而未决。从目前看，英国脱欧前方似乎只剩下激烈路径。欧洲议会选情：脱欧困局的水晶球

根据数据，美国大豆6成左右出口到中国，对中国市场的依赖非常明显。在中美贸易摩擦不断升级的情况下，美国大豆作为潜在的中国反制美国的手段变得异常敏感，美国中西部一些农场主甚至要求美国政府停止对中国的贸易制裁，以避免遭受损失。但中国更多的大豆来自巴西，其次才是美国。中国海关数据显示，去年中国进口大豆累计为9553万吨，巴西、美国和阿根廷列进口国前三位，分为5093万吨、3285万吨、658万吨。

基建回暖、环保升级，挖掘机销量连续18个月超万台分析师表示，在基建加码、环保升级和海外需求等一系列因素作用下，未来工业机械工程行业需求保持稳定，2019年挖掘机行业增长有望超过10%。在中国经济增速下行的背景下，基建投资重新被寄予厚望，作为基建“晴雨表”的挖掘机销量也在持续攀升。分析师表示，在基建加码、环保升级和海外需求等一系列因素作用下，2019年中国挖掘机行业增长有望超过10%。

电子守望价值，挖掘成长2018-5-9徐涛，胡叶倩雯，联系人：晏磊大国制造，电子当先。展望未来，我们认为智能手机产业链变革、半导体Capex加速、电子零组件景气周期，仍为下半年成长的重要驱动力。2018年为价值与成长兼顾的一年，高成长低估值白马值得逢低布局，部分小市值创新型公司建议持续关注，半导体仍为未来十年成长确定性最高的板块。我们基于对当前产业周期和市场环境的判断，建议2018年重点关注包括消费电子、半导体、汽车电子等领域白马及低估值成长品种。建议关注白马组合：立讯精密、欧菲科技、舜宇光学科技、三安光电、海康威视；进取组合：兆易创新、纳思达、扬杰科技、智云股份。